澳监管方欲动真格 协同打压投资性贷款

Sydney, 2014年12月10日, AEST (ABN Newswire) - 忧心于只付息贷款已达警戒水平，澳审慎监管局、证监会同时采取措施，以期平抑房贷过快增长的势头。降息预期大增的情况下，澳洲房市的第二轮扩张悄然在望，或是迫使各监管部门紧急联动抑制风险的真正原因。

ACB News《澳华财经在线》报道，澳洲官方利率处于历史低值，家庭债务水平高企，而住房市场竞争激烈，刺激购房贷款增长持续加速。监管方寄望于各大行秉持严格的放贷标准，促进房市良性发展。

防风险 当局紧盯购房贷款

9日，澳大利亚审慎监管局（APRA）发函要求各银行发放购房贷款时须保持谨慎，否则将抬升相关银行的资本准备金标准，希望通过此举力争将投资性住房贷款增长水平控制在10%以内。为确保贷款者能够在利率出现上行时顺利还贷，APRA要求各行在评估房贷申请方偿贷能力时，参考利率范围应以2%作垫底缓冲，封顶于7%。

据堪京报，业内人士认为，目前澳洲大部分银行参考利率区间均限于2-7%，上述规定只是为了确保不从当前水平进一步下滑。考虑到当前投资性贷款增长率几乎靠近10%，审慎监管局此举意在控制投资性贷款增速。

今年三季度在对利率变动十分敏感的只付息贷款（Interest-Only loans）占据已批房贷的比例达到了42.5%的新高（包括自住房及投资性购房）。

同样在周二，澳证券监管委员会（ASIC）副主席彼得-凯尔（Peter Kell）宣布将调查只付息贷款，并指出，澳大利亚许多地区房价都在上涨，贷款行不应向消费者推荐不恰当的贷款产品，以免其债务水平达到不可持续的高度，"这非常关键"。ASIC将审视银行的行为，如果违规将会采取执法行动。

应民意 打压立场渐显

悉尼和墨尔本房价均在以两位数的速率上涨，投资性贷款需求强烈被视楼市快速升温的原因之一。因担忧澳洲房市过热，呼吁加强各方面监管的声音不绝于耳。上月底发布的外资购房议会调查结果中，澳洲外资监管委员会（FIRB）成为众矢之的（报道链接），相关部门压力进一步增大。澳证监会的表态反映出政府部门回应民意，打压房市过热的动力有所增强，而外界普遍预期澳审慎监管局会在圣诞节前宣布采取所谓的宏观审慎贷款操作标准。

澳审慎监管局周二向各银行表示，2015年首季度将会对核准储蓄机构（ADIs）批贷程序进行审查，如果发行不能守正操作，"可能会加强监督力度"，包括抬升相关行准备金水平。APRA主席韦恩-拜尔（Wayne Byres）表示，"此举是有步骤、有目标的应对住房市场逐渐呈现的压力"，监管局正对应当前的风险水平，加强监督，尤其是瞄准个别有着较高风险贷款行为的储蓄机构。

留余地 应对房市二次扩张

作为澳大利亚金融监管协会成员的澳审慎监管局、澳证券监管委员会及澳储行，连同国库部，正协同努力监测、评估房市风险，并采取应对措施。各监管方相继表态或出手，悉尼、墨尔本房市过快发展的势头会否受到遏制？

澳洲房市升温的重要刺激因素--现金利率明年进一步下调的几率正在提升。从上周开始，西太平洋银行、澳洲国民银行、高盛、德意志银行的经济学家们纷纷调整预测，认为澳储行明年初将会继续推进降息。

大宗商品下行、澳元贬值，加之矿业投资大幅下降正拖累经济增长。澳第四大银行国民银行本周二更新其预测，认为澳储行将在明年一季度结束前两次下调隔夜现金利率，至8月时澳官息将降至2%。西太银行分析师上周四放言，央行或须在圣诞节后立刻削减利率，以提振内需，压制澳元。

细究之下，上述各监管方似有雷声大雨点小之嫌，其喊打之余，目前尚未提及收紧相关标准，只是要求贷款行守"规矩"。澳外资委被指出执行不力，但现有外国投资框架（FIF）仍将保持不变（详情）。然而，如果澳洲现金利率在更长时间内保持在更低水平，澳洲房市将迎二次繁荣，风险也会不可避免的加大，届时"雷声"过后，"雨点"的分量或被迫加大。

换个角度看，澳洲房市的第二轮扩张悄然在望，或许才是迫使各监管部门紧急联动抑制风险的真正原因，既是一种铺垫，也是在给澳储行留出更多思忖和转圜的空间。

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